Первичное размещение акций "Комстар-ОТС" на Лондонской бирже прошло успешно. По прогнозам, $1 млрд привлеченных средств компания потратит на обновление сетей МГТС, а также на покупку телеком-активов в регионах России и в странах СНГ.

В среду на Лондонской фондовой бирже (LSE) официально завершились торги глобальными депозитарными расписками (GDR) ОАО «Комстар - Объединенные ТелеСистемы», которое консолидирует активы фиксированной связи АФК «Система». Объем размещения составил 139 млн акций. Еще 7,5 млн акций «Комстара» продает Ecu Gest Holding S. A., дочерняя компания «Системы». Точное количество выпускаемых в обращение бумаг, по данным Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) России, составляет 150 млн 129 тыс. 301 обыкновенную акцию «Комстар-ОТС».

В результате IPO было реализовано около 35% акций «Комстара» по цене $7,25. Таким образом, благодаря IPO «Системе» удалось привлечь свыше $1 млрд. Капитализация «Комстар-ОТС» достигла свыше $3 млрд. Напомним, что до размещения эксперты оценивали этот показатель в $2-2,6 млрд. Официальный листинг на Лондонской бирже «Комстар» получит 13 февраля, к этому времени акции компании будут размещены среди инвесторов.

По данным Reuters, около 30% размещенных акций приобрели американские инвесторы и еще около 25% - британские. Финансовыми консультантами «Комстара» при проведении IPO выступили инвестиционные банки Deutsche UFG, Goldman Sachs International и «Ренессанс Капитал». Комиссионные выплаты андеррайтерам составили около $84 млн.

Несмотря на то, что уже в первые минуты торгов на Лондонской бирже котировки GDR упали на 5% от цены размещения и составили $6,88, эксперты расценивают IPO «Комстар-ОТС» как одно из самых удачных среди всех российских компаний.

"Тот факт, что в результате IPO компания смогла привлечь $1,06 млрд., а спрос во время первичного размещения в 1,7 раза превысил предложение, говорит о том, что время для IPO было выбрано удачно, - говорит Игорь Веретенников, эксперт инвестиционной компании «Финам». - Впрочем, после успешного лондонского дебюта «Системы» другого ожидать не стоило. Опять же, стоит учитывать большой интерес западных инвесторов к российской телекоммуникационной сфере, который заметен даже применительно к акциям МРК. Понятно, что частный бизнес для западных инвесторов, особенно для инвесторов из США и Великобритании, среди которых размещались акции «Комстара», является значительно более привлекательным".

Аналитик J’Son and Partners Борис Овчинников более осторожен в своих оценках: «Сказать точно, было ли время для IPO выбрано удачно, мы сможем только по прошествии определенного времени. Но, честно говоря, я не вижу оснований для принципиального повышения оценки компании инвесторами в ближайшем будущем. Так что можно считать, что время было выбрано правильно. Ведь само IPO прошло удачно».

Деньги от размещения своих GDR «Комстар-ОТС» планирует направить на региональную экспансию, в том числе на покупку альтернативных операторов фиксированной связи в России и СНГ. Кроме того, по мнению аналитиков, значительная часть средств, вырученных от IPO, скорее всего, будет потрачена на обновление сетей МГТС. "Для «Комстара» и «Системы» это ключевой актив, - подчеркивает г-н Веретенников. - Остальные средства будут потрачены на региональную экспансию, в частности, на покупку региональных операторов. Скорее всего, приоритет будет отдан крупным городам, возможно, будет предпринята попытка поглощений некоторых динамично развивающихся компаний, в частности, «Старт Телекома».

Тем не менее, Борис Овчинников отмечает, что потратить полученные деньги на новые покупки в России «Комстару» будет сложно - крупных активов на рынке фиксированной связи осталось немного. «Последние же приобретения „Комстара“, к тому же, продемонстрировали многовекторность покупок - тут и крупные операторы, и относительно небольшие; и ориентированные на бизнес-клиентов, и с большой долей индивидуальных клиентов, - напоминает он. - Помимо традиционных направлений покупок, нельзя исключать и того, что „Комстар“ примет участие в приватизационных конкурсах национальных телеком-операторов в странах СНГ - целый ряд подобных конкурсов ожидается в ближайшее время».

Дизайн и поддержка: Silicon Taiga

Обратиться по техническим вопросам